依据二手网2026年1月26日的数据，国内轻稀土市场第三呈现强劲上涨态势。金属钕现货均价报848，750元/吨，单日上涨21，250元/吨，日涨幅达2.57%；氧化钕现货均价同步攀升至706，250元/吨，单日上涨27，500元/吨，日涨幅高达4.05%，延续了自1月中旬以来的上涨趋势。
这一价格行情走势看上去突兀，实则是在提供端持续收紧、需要端多点爆发与全球策略资源角逐加剧等多重原因一同用途下的势必结果。
提供紧张
稀土提供端的紧张局面正在从多个维度持续加剧。国内主要稀土离别企业的生产恢复进度缓慢，致使重点中间商品的日均产量较去年同期有明显下滑，市场现货流通资源出现明显缺口。
进口途径同样不容乐观，从要紧资源地的稀土材料进口量因当地局势影响而同比显著降低。部分国外提供商调整方案，优先保障其当地市场需要，致使国内市场的进口材料补充进一步受限。
国内个别产区因环保检查而停产，进一步收紧了市场提供。这种提供端的多线收紧，直接致使了现货市场流通资源的紧张，为价格上涨提供了最基本的支撑。
需要爆发
与提供缩短形成鲜明对比的，是下游多个先进产业对稀土材料的爆发式需要。新能源汽车范围对高性能永磁材料的订单量环比大幅增长，单车稀土平均用量持续提高。
伴随全球能源转型加速，风电范围的需要同样强劲。全球直驱永磁风机的装机容量迅速增长，主要制造企业的订单已排产至将来较长时期。
更具想象空间的是新兴产业的需要。工业机器人产业伴随头部企业产能扩张，其稳定的单机用量直接拉动了材料需要的月度增量。而人形机器人产业化进程的加速，更是引发了市场对钕铁硼磁材长期需要的乐观预期。
政策与全球博弈
政策层面的变化正在深刻影响稀土市场的供需格局。对重点资源收购技术推行的出口管理，增加了国外获得有关资源的本钱。国内环保需要日趋严格，稀土冶炼离别被纳入重点监管，并设定了明确的升级改造时限。
全球范围内，围绕稀土资源的策略博弈不断升级。中国此前加大对军民两用物项出口管制的政策持续发酵，直接影响了一些高度依靠中国稀土提供的市场。
国际市场价格对国内现货呈现高溢价，反映出国外Supply chain的脆弱性。尽管主要消费区域正在加速建设当地稀土永磁产能，但在短期内对现有Supply chain的依靠程度依旧非常高。
宏观视线与市场展望
从更宏观的视角看，稀土Supply chain正在历程深刻调整。综合国内开采配额的高实行率与下游高档产能接近满负荷的借助率来看，产业整体处于紧平衡状况，且这一格局预计将在将来一段时间内延续。
湘财证券在本周的行业周报中指出，稀土环节提供端增量有限，现货流通相对紧张，而需要长期预期向好。虽然最近大涨服务市场或许会有调整需要，但基本面支撑依旧结实。
国联民生证券的剖析报告同样觉得，在政策约束下，国内稀土供给增速放缓，而中长期需要将持续增长，稀土价格有望底部企稳反弹。
午后买卖时段，稀土板块的股票走势与现货市场形成共振。北方稀土、厦门钨业等龙头企业股价维持强势，市场资金对策略资源板块的配置意愿依旧强烈。
买卖员们盯着屏幕上不断跳动的数字，他们了解这不止是数字游戏。全球能源转型的列车正全速前进，而稀土就是这列车上必不可少的高性能永磁电机。
从新能源汽车到风力发电，从工业机器人到国防科技，现代工业的每一个重点范围都不能离开这类工业维生素的支撑。
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