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文 | 半导体产业纵横
近期，从每个企业的数据显示，SSD 的交付量一直下跌。西部数据是全球最大的硬盘生产企业，同时生产 SSD 固态硬盘和机械硬盘，一季度西部数据交付为 1260 万块硬盘，交付量下滑了 35.7%。
三星去年四季度，企业级 SSD 营收下滑至 17.8 亿USD；今年，首季，伴随北美顾客企业级 SSD 的订单需要降低，三星一季度企业级 SSD 收入狂跌 55%。
SK 集团（SK 海力士和 Solidigm）也感觉到了整体市场放缓的影响，报告显示首季企业级 SSD 收入为 4.58 亿USD，环比降低 36.4%。
下滑的不仅仅是交付量，SSD 的价格也同样下跌。
来自 TMHW 的统计显示，市面上 21 款热点的 SSD 商品（1TB、2TB 和 4TB 容量）自 1 月以来，绝大部分的价格都出现了下滑，幅度最高有 33% 之多，即便是西数黑盘 SN770，平均降幅也达到了 23%。
三星的 990 PRO 在去年年底作为新产品发布，其 1TB 最早的定价在 1000 元以上，后来渐渐降价，从 1099 到 999 再到 899，目前京东的价格已经达到了 699，不到半年时间降价 400，其中的降幅不可谓不大。
不单单是一线品牌，目前不少 小众 品牌的 SSD 已经杀到了接近机械硬盘的价格，比如部分使用长江存储泰山颗粒 + 联芸 1602 主控的固态硬盘现在已经来到了每 TB200 元出头的程度。
有业内人士感叹： 这一轮固态硬盘的降价潮足足持续了接近一年。特别是近期半年来，SSD 的降价幅度有点猛。
很好，事实上 SSD 的价格已经连续下滑多个季度。
据日经统计，2022 年 10-12 月期间 SSD 指标性商品 TLC 256GB 批发价（大宗买卖价格）为每一个 29.5 USD左右，较前一季相比下跌 6%（跌 2 USD），连续第 5 季下跌、连续第三季创下史上新低记录。
到了今年的一季度，SSD 继续下跌，跌幅较前一季的 6% 呈现扩大，且连续第四季创下史上新低纪录。2023 年 1-3 月期间 SSD 指标性商品 TLC 256GB 批发价（大宗买卖价格）为每一个 27 USD左右，较前一季（2022 年 10-12 月）相比下跌 8%（跌 2.5 USD）。
2023 年一季度，已经成为 SSD 连续下跌的第 6 个季度了。
下跌的背后
SSD 下跌的背后，主要有三大原因在持续影响。
第一个原因是 SSD 提供端和需要端的巨大变化。
在提供端，因为 2021 年的市场需要引发的不断扩产，带来了 SSD 的库存积压。有关消息人士表示： 因为 SSD 的库存在整个 PC Supply chain中堆积，华硕等电脑厂家自二季度以来库存居高不下，并继续向下调整 SSD 和其他组件的订单。
需要端在消费级和企业级都有了疲软，个人电脑和数据中心的 SSD 需要都在降低。
Counterpoint Research 发布数据称，2023 年首季，全球 PC 交付量为 5670 万台，年同比降低 28%，成为过去 10 年来，除 2020 年首季因新冠肺炎疫情爆发中断制造和生产外，交付量最低的季度。
SSD 价格续跌，和 PC、数据中心相比，来自 PS5 等游戏机的需要规模小，因此即便 PS5 等游戏机的需要增加，也无力对整体 SSD 行情带来支撑。
第二个原因是 NAND Flash 颗粒的价格降低。
大家都知道，SSD 的数据全部存储于 NAND 闪存里，NAND 是 SSD 的存储媒介，也是其本钱最高的部分。因此，SSD 的价格也很容易遭到 NAND Flash 的价格影响。
近半年来，NAND Flash 的价格是在一直下跌的。据 CFM 闪存市场数据显示，2022 年 NAND Flash 市场综合价格指数下跌 41%。
去年 10-12 月期间，NAND Flash 指标性商品 TLC256Gb 价格为每一个 2.40 USD左右，较前一季下跌 14%。今年一季度，集邦咨询估算 NAND Flash 的平均价格降低 10-15%，并且在第二季度将持续下跌。假如从企业平均价格来看，SK 海力士今年一季度 NAND 的价格环比下跌约 10%。
第三个原因是国内 SSD 厂商的 杀入 。
今年的 SSD 降价，与国内企业的加入不无关系。从年初，一批中国 SSD 封装厂商和新产品牌全方位崛起，致态、金百达、金邦、移速、梵想等一批国产厂家不断下探市场低限，全方位进入价格战筹备，开始血洗中国 SSD 市场。
长江存储 232 层 TLC 颗粒的出现，真的改变了固态硬盘市场。
因为遭到库存积压的影响，三星的高档 2T 商品已经降价到了 1000 元以下。不过，市场对对于这种轻描淡写的降价幅度并不认同。
到了3月，用长江存储颗粒的 PCle3.0 的 1T SSD 全方位进入了 200 元 ~300 元区间，2T 的商品降价达到 600 元以下。前文提到的联芸 1602 主控 + 长江存储 232 层 TLC 颗粒的组合策略价格也达新低。综合来看，长江存储颗粒的 2T 容量 SSD，已经比三星、SK 海力士等厂家的 1T 还要实惠。
在京东平台上，SSD 硬盘销售量前五里，有 3 款使用国产闪存，而且同样是 PCLe4.0 接口的 SSD，三星 1TB 卖 709 元，而接口的长江存储只卖 439 元。
受使用长江存储颗粒厂商的影响，传统的 SSD 品牌厂家只能调整价格，西部数据已经将 1TB 商品的价格调整到 400 元以下。
变局 减产
当然，面对市场库存的积压，有关厂家也已经作出对策，不断宣布减产。
从时间线来看，率先打响减产 发令枪 的企业，是日本的 NAND Flash 大厂铠侠。2022 年 10 月，铠侠将它日本4日市和北上 NAND Flash 晶圆厂的生产量降低约 30%。
随后的一个月内，美光宣布将它 NAND 晶圆的产量降低约 20%，当时美光 CEO Sanjay Mehrotra 表示：NAND 市场正历程 13 年来最紧急的低迷。
两大厂家的减产并没能挽救 NAND 的持续下滑。一直对于 减产 持保注意见的三星，在一季度营业收益狂跌 96% 的状况下被迫减产，宣布： 优化已经在进行的生产线运营，要将存储芯片产量减少到有意义的水平。
不过，面对市场的疲软，SK 海力士依然坚持不减产。虽然，SK 海力士将公司资本的支出消减了一半，但面对是不是减产问题时，SK 海力士的联席 CEO 朴正浩表示，预计 2023 年将不会进一步减产。
无论怎么样，每个大厂都作出了对于 NAND 的自救举措，市场原本也在期待，伴随厂家对于 NAND 产量的降低，市场第三发挥活力。
不过，存储企业的减产并没带了预期的成效，企业级 SSD 的库存在首季不降反升，三大企业级 SSD 制造商一季度的销售额几乎腰斩。
合并
除去减产，近期美日两大闪存巨头也在谋划合并。甚至有有关媒体表示，西部数据和铠侠就合并事宜进入最后协调阶段。
根据现在西数与铠侠拟定的合并计划，在此次合并后的实体，将由铠侠持有 43% 的股份，西数持有 37% 的股份，剩余的股份由两家企业的现有股东持有。
双方合并的因素，是现在市场闪存、SSD 价格持续下滑，带来的双方营收与收益的狂跌。事实上，重要原因就是营收和收益暴跌使得公司营业额下滑，影响企业的现金流，双方担忧投资降低致使股价下滑，也就做出了抱团的决定。
从全球市场状况来看，假如铠侠和西部数据成功合并，两家份额加起来将达到 35.2%，甚至超越排名第一的三星（33.8%），成为全球最大的 NAND 制造商。
此前，SK 海力士在回收了英特尔的 NAND 闪存及存储业务后，成立了新公司 Solidigm，二者的是占比达到 17.1%。将来的闪存市场，将呈现出三星、铠侠 + 西数、SK 海力士 +Solidigm、美光的格局。
TrendForce 也预测，此次合并或许会重塑企业 SSD 商品将来的研发策略。假如出现进一步的集成机会，西部数据或许会将它重点转向推广客户端 SSD 的开发。同时，铠侠可以投入更多资源来加大顾客验证步骤。这种资源的策略性重新分配可以提升企业级 SSD 的交付量，从而促进该行业的增长。
升级
前文提到，一直不愿退让减产 NAND 的企业 SK 海力士。SK 海力士其实在发布财报时作出预测： 就 2023 全年来看，SK 海力士预计 DRAM bit 需要增长 5%-9%；NAND bit 增长 15%-19%。
SK 海力士好像想凭着持续升级、开发愈加一流的商品来进一步确立市场地位。去年 8 月，SK 海力成功开发出世界最高 238 层 NAND 闪存。日前，SK 海力士又宣布已经开始量产 238 层 4D NAND 闪存。
SK 海力士强调： 公司以 238 层 NAND 闪存为基础，成功开发适用于智能手机和 PC 的推广客户端 SSD（Client SSD）解决方法商品，并在 5 月已开始量产。公司在 176 层甚至在 238 层商品，都确保了本钱、性能和品质方面的世界顶级竞争优势，期待这类商品在下半年可以起到改变公司营业额的牵引用途。
除此之外，也有媒体称 SK 集团马上完成其开发全方位的企业级 SSD 商品线。凭着价格灵活的全系列 TLC、QLC 和 PLC 商品，SK 集团将来应该可以提升其企业级 SSD 的市场份额。
结语
对于二季度的预测来看，TrendForce 表示第二季 NAND Flash 均价将持续下跌 5%-10%。TrendForce 称： 因为对服务器、智能手机和手提电脑等商品的需要仍太疲弱，NAND 闪存仍供过于求。供需回归市场均衡的重点在于 NAND 提供商能否进一步减产。
不过，在今年 3 月的中国闪存峰会上，长江存储首席运营官程卫华在演讲中表示，预计 2023 年全球闪存需要将回暖，供需趋于平衡。程卫华说到：NAND Flash 市场供需将在今年下半年达到平衡，手机、服务器、个人电脑等仍是主要的需要来源。
同时，市场也传出 NAND 涨价的消息，有业内人士表示，部分原厂试图更大范围的调涨 NAND 价格，三星和 SK 海力士在寻求将它 NAND 闪存价格提升 3%-5%。同时，长江存储的颗粒价格已经从开始抬升。有消息称，长江存储原厂闪存正式开始涨价，幅度大约 3-5％，譬如 256G 已经涨价 4-5 USD ( 约合人民币 28-35 元 ) 。
对于目前的状况，Supply chain表示，伴随头部大厂减产愈加密集，同时叠加 人工智能 对存储的需要激增，这会在短期拉升 SSD 等存储的价格，所以这对于厂家而言是好事，但涨价的幅度有多高，最后还是要看市场的反馈了。
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